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셀트리온, 하반기 영업이익 개선 기대…목표가↑-KB증권

  • 송고 2024.08.08 08:08 | 수정 2024.08.08 08:08
  • EBN 최수진 기자 (csj890@ebn.co.kr)

ⓒ셀트리온

ⓒ셀트리온

KB증권은 셀트리온에 대해 베그젤마·유플라이마·짐펜트라·램시마SC 중심의 성장세와 하반기에 쏠려있는 짐펜트라 모멘텀이 존재한다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 27만원으로 상향한다고 8일 밝혔다.


셀트리온의 2분기 실적은 매출액 8747억원, 영업이익 725억원으로 각각 시장 컨센서를 7.8% 상회, 부합하는 수준이다.


김혜민 KB증권 연구원은 “바이오 제품의 기존·후속 제품의 성장, 유럽 내의 직판 효과 극대화, 핵심 시장인 북미 지역 내 인플렉트라 판매 호조 및 후속 제품의 매출 증가 효과”라고 설명했다.


2분기 실적 내 짐펜트라의 매출액은 22억원으로 미미해보이지만 출시 후 5개월 만에 약 75%의 커버리지를 확보했다.


김 연구원은 “보통 등재되고 환급까지 3개월의 기간이 소요됨을 감안하면 하반기로 갈수록 짐펜트라를 처방받고자 하는 환자사는 빠르게 증가할 것”이라며 “이에 따라 주력 제품으로 자리잡을 수 있는 짐펜트라의 매출 기여도도 상승할 것”이라고 말했다.


또 “상반기 램시마IV의 DS 물량 일부를 원가율이 높은 론자 CMO를 통해 진행했지만 하반기는 전량 자체 생산을 진행하게 되고 3공장 가동이 4분기에 예정돼 있어 CMO 의존도가 낮아질 수 있다”며 “램시마·허쥬마 2차 수율개선(TI)가 예정돼 있고 1차 TI 진행 후 원가가 20% 개선된 점을 감안하면 본격적인 영업이익의 개선을 기대해볼 수 있다”고 덧붙였다.


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