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현대차, 완성차 최선호주·강력 매수 의견…목표가↑-키움증권

  • 송고 2024.07.09 08:06 | 수정 2024.07.09 08:07
  • EBN 최수진 기자 (csj890@ebn.co.kr)

현대자동차·기아 양재본사 전경[제공=현대차그룹]

현대자동차·기아 양재본사 전경[제공=현대차그룹]

키움증권은 현대차에 대해 오랜 기간 밸류에이션 상단으로 작용해온 12개월 선행 PBR 0.7배에 대한 유의미한 돌파 시도가 눈에 띄고 있다며 완성차 최선호주 의견 및 강력 매수(Strong Buy) 의견을 유지하고, 목표주가를 37만원으로 상향한다고 9일 밝혔다.


키움증권은 현대차의 2분기 실적이 매출액 44조2000억원, 영업이익 4조원을 기록하면서 시장 기대치에 부합할 것으로 내다봤다.


신윤철 키움증권 연구원은 “아산공장 생산설비 변경 및 환경부 친환경차 보조금 예산확정 지연 이슈가 있었던 1분기 대비 내수의 세단 및 BEV 라인업 판매가 크게 회복됐다”며 “또 싼타페 HEV가 미국에 본격 투입되기 시작하면서 높은 성장세를 보이고 있는 만큼 SUV 중심의 판매 믹스 개선 및 우호적 환효과 환경이 지속될 전망”이라고 설명했다.


이어 “금융부문 역시 신용등급 상향으로 조달금리가 인하됐을 가능성을 고려해 추정치를 상향조정했다”면서도 “CDK 사태로 인한 6월 미국 산업수요 역성장, 높은 기말환율을 감안해 어닝 서프라이즈보다 우상향 중인 컨센서스에 부합이라는 접근이 요구된다”고 덧붙였다.


현대차는 오는 8월 28일 CEO Investor Day를 개최한다. 키움증권은 △자사주 매입 및 소각 중심 주주환원 가이던스 △HMGMA 준공 이후 미국 친환경차 시장 침투 확대 전략 △인도법인 IPO 추진 배경 및 조달자금에 대한 활용방안이 다루어질 것으로 전망했다.


신 연구원은 “CEO Investor Day에 대한 기대감은 경쟁사 대비 밸류에이션 프리미엄 확대 근거로 작용할 것”이라며 “특히 하반기로 갈수록 토요타에 대한 시장의 차익실현 욕구가 커질 것으로 예상돼 최근 가파르게 확대돼 온 현대차에 대한 외국인 투자자 유입의 지속성 측면에서도 중요한 분기점이 될 것”이라고 말했다.



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