BGF리테일, 2분기 실적으로 주가 향방 결정-한화투자

송고 2023.03.29 08:34 | 수정 2023.03.29 08:36
EBN 이해선 기자 (sun@ebn.co.kr)

ⓒBGF리테일

한화투자증권은 BGF리테일이 1분기 코로나 진단키트 기저 영향으로 시장 기대치를 하회하는 실적이 예상된다고 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표가는 24만원을 유지했다.

29일 한화투자증권은 BGF리테일의 1분기 매출액을 1조8080억,영업이익 372억원으로 추정했다. 이는 전년대비 매출액은 6.8% 늘어났지만 영업이익은 1.6% 감소한 수치로 영업이익 시장전망치 418억을 하회하는 성적이다. 다만 코로나 진단키트 판매를 제외한 1분기 편의점 기존점 성장률은 3%가 예상되고 있다.

양호한 성장에도 불구하고 영업이익이 전년수준에 불과할 것으로 보이는 주 원인은 지난해 진단키트 판매이익 50억~60억원의 기저부담이 있는 탓이다. 이를 제외 시 전년대비 약 16% 증익하는 것이라 볼 수 있다는 게 한화투자증권의 설명이다.

이진협 연구원은 "1분기는 진단키트의 기저 효과로 다소 주춤하지만 지난해 진단키트 매출의 대부분은 2~3월에 집중되었다는 점을 감안한다면 2분기부터는 해당 기저 영향이 사실상 해소되는 것으로 봐도 무방하다"고 말했다.

그는 "이제 주목해봐야 할 점은 2분기의 편의점 기존점 성장률의 방향성"이라며 "고물가 상황에서 편의점의 간편식 수요가 커질 수 있고, 객단가가 상승할 수 있다는 기대감과 함께 필수소비재에 대한 가성비 수요 확대로 트래픽의 감소 가능성에 대한 우려가 현재 공존하고 있다고 판단한다"고 말했다.

이어 "지난해 2분기부터 사실상 코로나19에 따른 트래픽 감소가 정상화된 시기라고 판단하고 있기 때문에 2분기 기존점 성장률의 방향성으로 물가 상승이 편의점 업황에 미치는 영향이 긍정적인지 부정적인지 판가름할 수 있다"며 "2분기 견조한 매출 성장이 확인된다면, 주가 반등이 나타날 수 있을 것으로 전망한다"고 진단했다.

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