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금호석유, 1분기 영업익 시장 기대치 부합 전망 - IBK

  • 송고 2023.03.29 08:26 | 수정 2023.03.29 08:26
  • EBN 안다정 기자 (yieldabc@ebn.co.kr)

ⓒ연합

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IBK투자증권은 금호석유에 대해 올해 1분기 영업이익이 시장 기대치에 부합할 것으로 전망했다. 투자의견 매수, 목표주가 18만4000원이다.


이동욱 IBK투자증권 연구원은 "올해 1분기 영업이익, 시장 기대치 부합할 전망"이라며 "최근 원가 상승 우려에도 불구하고, 금호석유의 올해 1분기 영업이익은 1054억원으로 시장 기대치에 부합할 전망"이라고 분석했다.


세부적으로 합성고무 영업이익이 177억원으로 전 분기 대비 94.8% 증가할 것으로 보이며 합성수지와 페놀유도체 영업이익은 각각 -79억원, 148억원으로 전 분기 대비 감익될 것으로 예상된다.


아울러 금호폴리켐 영업이익은 292억원으로 전 분기 대비 89.6% 증가할 것으로 분석됐으며, 에너지부문은 1~2월 SMP 상한제 적용에도 불구하고 전 분기 정기보수 진행에 따른 기저효과 및 3월 SMP 상한제 미 적용으로 올해 1분기에도 견고한 수익성이 유지될 전망이다.


이 연구원은 "올해 2분기부터 고객사 품질 승인 완료로 인한 작년 4분기 증설한 SSBR(+6만톤)의 판매 증가가 예상된다"며 "SSBR은 가공성/점탄성/저온특성이 매우 우수하여 주로 전기차/UHP 타이어에 사용되는 고마진 합성고무 제품"이라고 설명했다.


그는 "동사의 올해 1분기 실적은 전 분기에 이어 국내 Top-Tier 화학 업체 중 가장 높은 수익성을 기록할 전망"이라며 "EPDM은 노후화된 플랜트들의 구조조정이 확대되고 있고, 범용고무는 증설 제한으로 PE/PP 등 타 폴리머 대비 높은 스프레드가 지속될 전망이며, 유틸리티 등 기타부문의 실적도 견조세를 유지하고 있기 때문"이라고 전했다.


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