이마트, 할인점 산업 구조조정으로 반사 수혜 기대감…목표가 '상향'-키움

송고 2020.10.15 08:53 | 수정 2020.10.15 09:00
EBN 이남석 기자 (leens0319@ebn.co.kr)

키움증권이 이마트에 대해 할인점 산업 구조조정에 따른 반사 수혜 기대감을 드러냈다. 아울러 쓱닷컴의 성장성이 점차 부각되고 있다며 목표주가를 기존 19만원에서 21만원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

15일 박상준 키움증권 연구원은 "이마트의 9월 매출은 전반적으로 시장 기대치를 상회하는 수준으로 추석 시점 차이를 감안해 8~9월 합산 기준으로 보더라도, 할인점과 트레이더스의 기존점 성장률은 각각 +4.9%, +22.8%를 기록했다"며 "할인점과 트레이더스의 3분기 기존점 성장률은 각각 +2.7%, +18.7% 수준으로 추산되는데 특히, 할인점의 기존점 성장률은 2018년 3분기 이후 8개 분기 만에 처음으로 플러스로 돌아섰다는 점에서 큰 의미가 있다"고 분석했다.

박 연구원은 "이와 같은 매출 호조를 감안해 이마트의 올해 3분기 연결기준 영업이익 추정치를 지난해 같은 기간보다 27% 오른 1480억원으로 상향 조정했고, 2021년 연결기준 영업이익 추정치를 전년동기대비 72% 오른 3326억원으로 상향 조정했다"고 설명했다.

박 연구원은 이마트가 할인점과 전문점 회복이 본격화 되고 있다고 강조했다.

그는 "경쟁사 점포 구조조정에 따른 반사 수혜, 인건비 증가 부담 완화, 점포 구조조정·리뉴얼 성과에 힘입어 할인점과 전문점의 실적 회복이 본격화 되고 있다"며 "매출 부진이 지속되었던 할인점은 기존점 성장률의 플러스 전환으로 인해 다시 선순환 구조에 진입하고 있고, 전문점도 내년에 흑자 전환이 가능할 것으로 기대된다"고 설명했다.

이어 "위와 같은 7~9월 매출 호조와 높아진 3분기 실적 개선 가시성은 동사에 대한 재평가로 이어질 가능성이 높다"며 "오프라인 채널 턴어라운드 속에 쓱닷컴의 고성장 및 시장점유율 확대가 지속되면서, 중장기적으로 플랫폼 사업자로서의 성장성과 확장성이 부각될 수 있기 때문"이라고 분석했다.

USD$	1378.5	▼1.5
EUR€	1470.5	▲1.4
JPY¥	892.0	▼0.5
CNY¥	190.2	▼0.2

이마트, 할인점 산업 구조조정으로 반사 수혜 기대감…목표가 '상향'-키움

관련기사

전체 댓글 0

매매기준율