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비에이치, 실적 모멘텀 사이클 진입-한화

  • 송고 2020.08.04 08:30 | 수정 2020.08.04 08:30
  • EBN 이남석 기자 (leens0319@ebn.co.kr)

한화투자증권이 비에이치에 대해 실적 모멘텀 사이클에 진입했다며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만6000원을 유지했다.


4일 김준한 한화투자증권 연구원은 "비에이치의 2분기 매출액 1055억원, 영업적자 23억원을 기록했다"며 "부진한 실적은 코로나19 여파로 국내 주요 고객사 향 스마트폰 오더컷이 발생되었고, 일부 북미 고객사 신모델들의 양산 일정이 지연되었기 때문"이라고 분석했다.


그러면서 "기존 프리뷰를 통해 하반기 실적 전망치를 5%가량 상향 조정했는데 패널 고객사의 점유율 상승에 따라 FPCB 공급량 추정치를 약 10% 상향 조정했기 때문"이라며 "북미 고객사의 하반기 플래그쉽 스마트폰 출시가 지연될 가능성을 감안할 때 연중 분기 최대 실적은 4분기가 될 것"이라고 전망했다.


김 연구원은 비에이치가 하반기 성수기와 더불어 내년도 풍부한 모멘텀이 존재한다고 설명했다.


그는 "부진한 상반기를 지나 하반기 계절적 성수기에 진입했다"며 "2021년에는 북미고객사 OLED 채택 확대, 폴더블용 FPCB 수요 확대, mmWAVE 안테나용 FPCB 채택, 전기차 배터리용 FPCB 공급 등 다양한 모멘텀이 존재한다"고 덧붙였다.



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