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한섬, 양호한 4분기 전망…전년비 24.4%↑-신한금융투자

  • 송고 2019.12.11 09:13 | 수정 2019.12.11 09:13
  • 이남석 기자 (leens0319@ebn.co.kr)

신한금융투자가 한섬에 대해 양호한 4분기가 전망된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만3000원을 유지했다.

11일 박희진 신한금융투자 연구원은 "한섬의 4분기 연결 영업이익은 전년동기대비 24.4% 늘어난 376억원을 전망한다"며 "성장에 따른 손익 개선보다는 원가율 개선 등 비용 부담 축소에 따른 이익 개선을 전망한다"고 분석했다.

박 연구원은 "지난 3분기부터 전개된 원가율 개선 추세는 당분간 계속되겠다"며 "내년 연간 예상 영업이익은 1202억원으로 전년대비 8.5% 증가하겠다"고 말했다.

박 연구원은 "한섬의 연간 연결 매출액은 전년동기대비 3.5% 늘어난 1조3174억원으로 추산된다"며 "2020년 현대백화점 신규 출점 사이클 도래로 추가 성장 여력은 존재한다"고 분석했다.

그는 "성장 모멘텀을 반영한 밸류에이션 리레이팅 기대는 부담"이라며 "다만 언급한 비용 통제 등을 통한 이익률 개선과 부담 없는 밸류에이션에 따른 안정적 주가 흐름 전망은 유효하다"고 말했다.

박 연구원은 "19년 상반기 신사업에의 기대감으로 상승세를 기록했던주가 흐름 감안 시 본격적인 주가 모멘텀을 위해서는 신규 사업 등 성장에의 모멘텀이 필요하다"고 덧붙였다.


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