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삼성엔지니어링, 하반기 해외 수주 기대감↑-신한

  • 송고 2019.07.01 08:44 | 수정 2019.07.01 08:45
  • 이형선 기자 (leehy302@ebn.co.kr)

신한금융투자는 1일 삼성엔지니어링에 대해 하반기 수주 기대감이 높아지고 있다며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 2만2000원에서 2만3000원으로 상향 조정했다.

삼성엔지니어링의 2분기 연결 매출액은 전년 대비 11.7% 늘어난 1조5000억원, 영업이익은 78.1% 상승한 781억원으로 전망된다.

오경석 연구원은 "부문별 매출액은 화공 6817억원(+30.7%), 비화공 8251억원(-0.2%)이 예상된다"며 "2017년에 수주했던 프로젝트들(사우디 EO/EG, UAE CFP 등) 공정 가속화 덕분에 화공 매출 성장이 두드러질 것"이라고 설명했다.

이어 "올해 분기 영업이익률은 최소 5.1~5.3%까지 가능하겠다"며 "잠시 우려가 불거졌던 사우디 로컬협력사의 얀부 발전 중재 신청 건도 2021년 이후에나 손실 반영 여부가 결정되기 때문에 현 시점에서 실적 우려는 없을 것"이라고 덧붙였다.

특히 올 하반기부터 해외 수주 확대에 따른 실적 개선 흐름이 두드러질 것으로 전망됐다.

오 연구원은 "상반기는 알제리 HMD 정유(10억달러) Lowest 제외 시 수주 모멘텀이 부재했지만, 수주 가이던스(6.6조원: 화공 3조6000억원, 비화공 3조원 추정)는 하반기동안 초과달성이 가능할 것"이라고 내다봤다.

그러면서 "3분기 미국 PTTGC ECC(11억달러)가 발표될 가능성이 열려있고, 이집트 PDH·PP(8억달러)와 아제르바이잔 가스프로세싱(해당분 10억달러)도 연내 결과가 기대된다"며 "우즈벡 비료 FEED(연결설계)도 수행 중인데 EPC 전환 시 8억달러 규모 수주가 가능하고, 사라왁 메탄 FEED 역시 EPC 전환 시 10억달러가 기대된다"고 분석했다.


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