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LG디스플레이, 2Q 영업적자 확대될 것…목표가↓-하나

  • 송고 2018.07.10 08:43 | 수정 2018.07.10 08:42
  • 이경은 기자 (veritas@ebn.co.kr)

"2Q 영업적자 2182억원…TV 패널 가격 대폭 하락 영향"

하나금융투자는 10일 LG디스플레이에 대해 2분기 영업적자가 확대될 것이라며 목표주가를 기존 3만6000원에서 2만7000원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김현수 하나금융투자 연구원은 "LG디스플레이의 2분기 실적은 매출 5조8000억원, 영업적자 2182억원으로 각각 전년 동기 대비 12% 감소하고 적자전환할 것"으로 전망했다.

이어 "분기별 평균 TV 패널 가격 하락폭이 최근 1년간 최대치를 기록하며 수익성이 급격히 악화됐다"며 "전분기 대비 하락폭 은 65, 55, 43인치가 각각 17%, 7%, 15%"라고 분석했다. 중소형 OLED 부문 감가상각 돌입으로 OLED 부문 적자폭이 대폭 확대됐으며, 북미 고객사향 중소형 LCD 패널 출하량 감소 및 마진율 하락이 실적 부진의 주 원인이라는 설명이다.

그럼에도 불구하고 그는 "7월 상반월 패널 가격 반등은 긍정적"이라며 "지난 2017년 6월 이후 1년간 모든 인치대 패널 가격이 지속적으로 하락한 이래 처음으로 30인치대 패널 가격이 반등에 성공했다"고 강조했다. 40인치대는 가격 변동이 거의 없었고 55인치 패널은 1% 미만으로 낙폭이 축소됐다는 것이다.

김 연구원은 "하반기 중국 광군절 및 미국 블랙프라이데이를 앞두고 다음 달부터 세트 업체들이 패널 재고축적에 돌입하는 것을 감안하면 3분기 패널 가격 낙폭 축소 및 일부 가격 상승을 기대할 수 있는 상황"이라고 봤다.

다만 그는 "BOE 10세대 두번째 라인 본격 가동이 이번 달부터 시작되기 때문에 세트 업체들의 눈치게임이 지속될 가능성이 있다"며 "아직은 트레이딩 바이(단기매수) 관점에서 접근하기를 권고한다"고 강조했다.



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