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삼성전자 예상보다 하회한 2Q 영업이익…매수 '유지'-한국투자

  • 송고 2018.06.12 07:00 | 수정 2018.06.12 07:00
  • 김남희 기자 (nina@ebn.co.kr)

한국투자증권이 12일 삼성전자에 대해 2분기 영업이익이 추정치를 하회한 14.7조원으로 예상했다. 목표주가와 투자의견은 각각 6만2000원과 매수를 유지했다.

이날 유종우 연구원은 보고서를 통해 "2분기 삼성전자 영업이익은 당초 추정과 전분기 대비 모두 6% 하회한 14.7조원으로 예상한다"면서 "예상보다 부진한 부문은 무선사업부와 LCD패널사업"이라고 분석했다.

무선사업부의 경우 갤럭시S9의 판매 부진으로 매출액이 당초 예상을 10% 하회한 가운데 마케팅 비용 부담으로 IM부문 영업이익률이 당초 예상대비 1.5%포인트 낮아졌다는 설명이다.

유 연구원은 "하반기에도 플래그십 제품의 차별화가 어려워지고, 신흥시장에서 중저가 제품의 경쟁 심화 등으로 IM부문의 영업이익률 회복은 쉽지 않을 전망"이라면서 "OLED사업의 계절적 이익증가와 반도체 부문의 안정적인 이익으로 3분기, 4분기 영업이익은 각각 16.1조원, 15.8조원으로 회복할 전망"이라고 내다봤다.

그는 하반기에도 실적모멘텀이 약하지만 안정적인 실적과 높아진 배당성향, 낮은 밸류에이션을 고려해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만2000원을 유지하면서 "현재 주가는 스마트폰사업 부진과 반도체업황 고점에 대한 우려를 충분히 반영한 수준"이라고 판단했다.


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