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락앤락, 1분기 실적 기대치 부합…베트남 잠재력↑-KB증권

  • 송고 2018.05.02 08:49 | 수정 2018.05.02 08:49
  • 박소희 기자 (shpark@ebn.co.kr)

KB증권은 락앤락에 대해 1분기 실적이 기대치에 부합했다며 베트남 시장의 성장잠재력이 높다고 2일 밝혔다.

장윤수 연구원은 "락앤락의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 1082억원, 135억으로 매출액은 KB증권 추정치를 5% 상회했고 영업이익은 예상과 일치한다"며 "매출액의 경우 전 지역이 KB증권 추정치를 소폭 상회하는데 베트남 성장이 여전히 견조하고 중국 매출도 회복세를 이어간 점은 긍정적"이라고 말했다.

그는 "다만 국내 매출의 경우 1분기 수준의 성장률(전년대비 8.1%)을 이어가기는 어려울 것으로 판단한다"며 "영업이익률은 원가율 상승 및 홈쇼핑 매출 증가에 따른 판매수수료 증가로 예상을 소폭 하회한다"고 설명했다.

이어 "올해 1분기부터 락앤락은 베트남 매출을 구분해서 발표하기 시작했으며 베트남 매출액은 전년대비 73.3% 증가했고 매출액 성장을 견인한 것은 리빙웨어와 소형 가전"이라고 판단했다.

장 연구원은 "베트남 시장의 성장 잠재력은 여전히 크고 락앤락이라는 브랜드로 식음료 용기 이외의 제품 매출도 견조하게 발생시킬 수 있다는 점을 보여줬다"며 "신흥시장에서의 브랜드와 유통 채널이 락앤락의 최대 강점으로 운전 자본 효율화 등을 통한 현금 창출 능력 개선 후 인수합병에 나서는 것을 base case 시나리오로 가정하고 있다"고 덧붙였다.


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