TDI 가격 고공행진…'한화케미칼·OCI' 4분기도 웃는다

송고 2017.11.21 14:10 | 수정 2017.11.21 14:10
권영석 기자 (yskwon@ebn.co.kr)

바스프 등 글로벌 생산업체, 설비교체·가동중단…수급 문제로 연결

"TDI 가격, 일부 조정 이후에도 톤당 3000달러 이상 유지할 듯"

폴리우레탄 원료인 기초소재 톨루엔디이소시아네이트(TDI) 가격이 지속적으로 뛰면서 한화케미칼과 OCI의 향후 실적개선 전망에 업계 관심이 쏠리고 있다.

최근 TDI 가격 강세는 글로벌 최대 수요처인 중국의 국경절 이후 다운스트림 업체들의 판매 확대를 비롯해 해외 TDI 설비 가동중단 등 수급적 측면과 맞물려 있다.

21일 화학업계에 따르면 TDI 가격이 당분간 상승세를 지속하면서 한화케미칼과 OCI의 4분기 실적 전망을 밝게 하고 있다.

자동차, 신발, 가구 침대 등 산업 각 분야에 들어가는 폴리우레탄의 원료로 쓰이는 TDI는, 보통 국내보다 중국·유럽·동남아시아 등 해외에서 주로 소비가 이뤄지고 있으며 중국은 아시아 최대 TDI 수요처로 꼽힌다.

올 1~2분기만해도 톤당 3400달러대서 맴돌던 TDI 가격은 성수기 진입을 전후로 수급문제가 발생하면서 오름세를 보이고 있다.

글로벌 최대 수요처인 중국 TDI 내수 가격도 지난 7월 초 톤당 2만2400위안을 시작으로 8월 초 톤당 3만위안, 8월 말 톤당 4만2000위안을 각각 기록하더니, 최근에는 4만542위안의 수준을 보일 만큼 올랐다.

특히 업계는 해외 생산업체들의 설비교체 및 가동 중단으로 인한 수급 타이트 현상이 TDI 가격을 끌어올리고 있다고 보고 있다. 보통 TDI는 3~4분기에 수요가 몰리는데 올해는 유독 이 기간에 발생된 설비 가동중단이 가격 상승을 부추겼다.

한화케미칼, OCI 등 국내 기업들도 주로 독일 코베스트로나 바스프 등 해외 대기업들과 주로 경쟁하고 있는 상황이다. 이 때문에 해외에서 발생한 공급 문제는 국제 TDI 가격 상승과 연동, 국내 기업들의 수익에 영향을 준다는 게 업계 분석이다.

실제 독일 바스프(BASF)의 TDI 제품에서 디클로로벤젠이 발견돼 30만톤 규모의 공장 가동을 정지한 바 있으며 미국·유럽은 최근 소규모 노후 TDI 설비를 폐쇄하고 대규모·친환경 설비를 신설하는 추세다.

또 중국 Liaoning North Jinhua Polyurethance社는 지난해 TDI 설비를 폐쇄했다. 일본 Kashima 소재 TDI 설비 역시 지진 피해로 영구 폐쇄 조치되면서 TDI 공급 부족 현상은 가중됐다.

석유화학협회 측은 "현재 가동되고 있는 세계 TDI설비는 노후화돼 보수 주기가 짧다"며 "TDI 공정은 고도의 기술을 요하기 때문에 진입장벽이 높아 신규 기업 진입을 기대하기 힘들어 공급 부족 이슈가 이어지고 있다"고 설명했다.

TDI 가격의 고공행진과 공급 부족 이슈가 이어지면서 국내 기업들도 향후 수익성 개선을 점치고 있다.

앞서 한화케미칼은 올 3분기 실적발표 컨퍼런스콜을 통해 "TDI 가격은 올해 현재 4500달러 수준으로 비정상적으로 높은 상황"이라며 "바스트의 30만톤 설비가 2분기 이후 풀가동하더라도 시장 충격이 크지는 않을 것으로 예상된다. TDI 가격은 일부 조정 이후에도 톤당 3000달러 이상의 높은 가격을 유지할 것으로 본다"고 전망한 바 있다.

TDI는 기존 폴리에틸렌, PVC, 가성소다에 이은 한화케미칼 주력 제품으로 자리잡았으며 수출이 90%에 달하는 제품인 만큼, 국제가격 변동은 영업이익과 직결된다.

OCI 역시 폴리실리콘 수요가 지속되고 TDI와 카본소재 제품 판매가 늘어나 4분기 실적 기대감을 높이고 있다. OCI는 4분기에도 영업이익이 976억원에 달할 것으로 추정되는 등 큰 폭의 수익개선을 이어갈 것으로 기대된다.

업계 한 관계자는 "아시아뿐만 아니라 중동, 아프리카 등도 수급이 빠듯한 상황이기 때문에 11월 TDI 가격에 대한 추가 상승 압박이 있을 것으로 보인다"며 "세계 5개 업체가 전체의 약 75%를 점유하고 있는 산업 특성상 TDI 가격은 당분간 호조세를 이어갈 것"이라고 말했다.

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