동부제철, 채권단 요구 전부 수용…MOU 임박

송고 2014.10.15 10:14 | 수정 2014.10.15 11:06
황세준 기자 (hsj@ebn.co.kr)

100대1 감자 등, 김준기 회장 우선매수청구권 확보

동부제철이 대주주에 대한 100대1 감자 등 채권단의 경영 정상화 요구안을 전부 수용키로 했다.

15일 관련업계에 따르면, 동부제철은 전일 열린 이사회에서 경영 정상화 방안을 의결했고 동부CNI 등 동부제철 지분을 보유하고 있는 계열사들도 곧 이사회를 열어 동의 여부를 결정할 계획이다.

동부제철이 의결한 경영정상화 방안은 ▲대주주 100대1, 일반주주 4대1 비율의 차등 무상감자 ▲당진 전기로 열연공장 가동 중단 ▲530억원 출자전환 ▲신규 자금 5천억원 지원 ▲1억달러 규모의 신규 신용장(L/C) 개설 ▲담보·무담보채권의 금리 인하 등이 핵심이다.

100대1의 무상 감자를 실시하면 특수관계인 지분이 1%대로 줄어 김준기 동부그룹 회장이 동부제철에 대한 지배력을 상실하게 되지만 채권단이 제시한 방안을 모두 수용키로 한 것이다.

이에 따라 동부제철은 채권단과의 경영정상화 MOU를 이번 주 중으로 체결할 전망이다. 동부제철은 9월분 급여를 절반밖에 지급하지 못하는 등 자금 압박이 가중된 상황이었으나 MOU가 체결되면 채권단의 추가 자금지원을 즉시 받을 수 있게 된다.

동부 관계자는 "동부제철에 대한 채권단의 추가 자금지원은 MOU 체결과 동시에 이뤄질 것으로 알고 있다"고 전했다.

동부제철 지분 11.23%를 보유한 동부CNI, 7.12%를 보유한 동부건설, 4%를 보유한 동부화재 등이 경영정상화 방안에 동의하지 않을 가능성은 희박하다는 게 회사 안팎의 관측이다.

동부제철이 채권단의 요구를 전부 수용키로 결정한 데는 김준기 회장의 주식 우선매수청구권 확보 가능성이 열린 게 결정적이었던 것으로 전해졌다. 우선매수청구권은 채권단이 동부제철의 경영 정상화 이후 지분을 매각할 때 먼저 사들일 수 있는 권리다.

그동안 동부제철은 채권단에 김 회장의 주식우선매수청구권 보장을 요구해 왔다. 채권단은 동부제철의 요구에 대해 부정적인 입장을 고수해 왔으나 김 회장이 동부제철 경영정상화 달성에 기여하는 것을 조건으로 우선매수청구권 부여에 합의했다.

자율협약으로 채권단이 동부제철에 총 7천600억원의 자금을 지원하는 만큼 김 회장이 사재를 이용해 동부제철 유상증자에 참여를 하거나 채권단에 추가 담보를 제공하는 등의 성의를 보이라는 것이다.

체권단 관계자는 "우선매수청구권이 확정적으로 부여된 것은 아니며 김 회장이 동부제철 유동성 부족을 해소하는데 역할을 한다면 기여도를 판단해 부여할 것"이라고 설명했다.

이런 가운데 업계 일각에선 동부제철 경영 정상화 방안이 가혹하다는 여론이 형성된 것도 체권단의 입장 변화에 영향을 미쳤다는 분석이다.

앞서 지난 6일 자유경제원 주최로 열린 토론회에서 학계 전문가들은 기업 구조조정 절차의 본질은 경영자 징벌이 아닌 기업회생이라는 데 한목소리를 낸 바 있다.

전삼현 숭실대 법학과 교수는 "채권단이 타사에 비해 적은 530억원만 출자전환해 동부제철 기존 경영진의 경영권을 박탈하려고 한다는 논란이 일고 있다"며 "형평성과 공정성이 보장돼야 할 자율협약의 시행과정에서 채권단이 우월적 지위를 이용해 자의적인 판단을 하고 있다는 문제제기가 있었다"고 지적했다.

한편 동부제철에 대한 감자는 해를 넘겨 진행된다. 감자는 주주총회 특별결의사항으로서 이사회와 공고 기간 등이 필요하다. 채권단은 동부제철의 올해 재무제표 확정 이후 내년 3월경 감자를 실시한다는 방침이다.

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