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일진머티리얼즈, 4Q 말레이시아 공장 가동률 상승-SK증권

  • 송고 2019.12.05 08:58 | 수정 2019.12.05 08:58
  • 이남석 기자 (leens0319@ebn.co.kr)

SK증권이 일진머티리얼즈에 대해 4분기 말레이시아 공장 가동률 상승으로 양호한 실적이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만8000원을 유지했다.

5일 윤혁진 SK증권 연구원은 "일진머티리얼즈 3 분기 실적은 시장 예상치를 하회했지만 다른 2차전지 소재업체들과 달리 안정적인 이익률을 유지 중"이라며 "4분기에는 말레이시아 생산법인의 가동률이 추가적으로 상승해 풀 가동에 이를 것으로 전망돼 3분기와 유사한 실적을 기록할 것으로 추정된다"고 분석했다.

윤 연구원은 "2020년에는 말레이시아 일렉포일 신규 1만톤 생산라인이 연간 반영되고 상반기 중에 추가 1만톤의 증설라인이 가동된다"며 "내년도 매출액은 전년대비 27.5% 늘어난 7409억원, 영업이익은 지난해 같은기간보다 61.9% 늘어난 958억원을 기록할 것"이라고 전망했다.

그는 "일진머티리얼즈의 2차전지용 동박인 I2B의 생산능력은 말레이시아 공장의 증설로 2018년 1만5000톤, 2019년 2만5000 톤에서 2020년말에는 4만5000 톤으로 급증할 것"이라며 "말레이시아 신공장이 차질 없이 가동되고 있으며, 전기차용 동박시장은 여전히 타이트한 수급이 지속되고 있어 생산능력 증가가 매출 증대로 이어질 것"이라고 판단했다.


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